工程機(jī)械各子行業(yè)詳細(xì)分析

在細(xì)分行業(yè)方面，基于《規(guī)劃》，主要從挖掘機(jī)、起重機(jī)、推土機(jī)、混凝土機(jī)械、叉車等保有量較大的細(xì)分行業(yè)做了詳細(xì)分析。
——推土機(jī)：山推股份穩(wěn)居第一
推土機(jī)行業(yè)市場容量相對較小，而山推股份在行業(yè)中一家獨(dú)大，相較于裝載機(jī)、挖掘機(jī)等其他工程機(jī)械子行業(yè)，但盈利能力對鋼材等原材料價格敏感度高，產(chǎn)品毛利率低。
——挖掘機(jī)：進(jìn)口替代加速
國內(nèi)主要公司，如三一重工、中聯(lián)重科、山河智能等都在爭先擴(kuò)大產(chǎn)能，搶占挖掘機(jī)市場份額，國內(nèi)公司的市場份額將逐步增加，而外資公司的市場份額將被壓縮。挖掘機(jī)是工程機(jī)械最大的細(xì)分產(chǎn)品市場，行業(yè)成長空間大。就我國市場而言，外資品牌仍占據(jù)主導(dǎo)地位。
——裝載機(jī)：行業(yè)競爭格局穩(wěn)定
相較于挖掘機(jī)競爭格局不穩(wěn)，裝載機(jī)行業(yè)龍頭的市場份額穩(wěn)步提升，從2006年到2009年，裝載機(jī)前三位的合計市場份額增加了6個百分點(diǎn)。其中柳工、廈工股份的市場份額分別增加3.7%、0.9%、1.4%。預(yù)計裝載機(jī)2011年后出口將快速回升，行業(yè)需求將保持平穩(wěn)增長，“十二五”期間年需求增速將在10%-20%。
——叉車：行業(yè)前景樂觀
目前來看，上市公司中安徽合力市場份額較高;但由于行業(yè)進(jìn)入門檻相對較低，新進(jìn)入者增多，如山河智能、柳工等，競爭趨于激烈。與推土機(jī)行業(yè)類似，叉車行業(yè)盈利能力對鋼材等原材料價格敏感度高，產(chǎn)品毛利率相對較低。受益于國內(nèi)物流行業(yè)發(fā)展與機(jī)器替代人工的發(fā)展趨勢，叉車行業(yè)的年均需求增長有望保持在30%左右。
——起重機(jī)：近年保持穩(wěn)定增長
目前來看，主要公司發(fā)展規(guī)劃：到“十二五”期末，徐工機(jī)械規(guī)劃起重機(jī)業(yè)務(wù)年產(chǎn)值實(shí)現(xiàn)400億元，三一重工規(guī)劃目標(biāo)是320億-400億元，中聯(lián)重科與柳工也擴(kuò)充起重機(jī)產(chǎn)能，柳工年產(chǎn)值規(guī)劃為100億元以上我國目前以汽車起重機(jī)為主。去年，起重機(jī)行業(yè)銷售份額進(jìn)一步向龍頭企業(yè)集中，中聯(lián)重科、柳工、三一重工等5家公司占到了汽車起重機(jī)市場九成以上的份額。
——混凝土機(jī)械：毛利率高居榜首
從長期看，城鎮(zhèn)化進(jìn)程將推動房地產(chǎn)與基礎(chǔ)設(shè)施投資的平穩(wěn)增長;同時，與發(fā)達(dá)國家相比，我國商品混凝土占總體混凝土的比例還偏低，行業(yè)的需求仍將保持穩(wěn)步增長的趨勢。受房地產(chǎn)調(diào)控影響，混凝土機(jī)械的產(chǎn)量增速在工程機(jī)械大行業(yè)中排名靠后。目前市場主要競爭者三一重工與中聯(lián)重科共占據(jù)市場80%以上的市場份額，競爭格局穩(wěn)定;行業(yè)新進(jìn)入者徐工機(jī)械、山推股份、柳工等虎視眈眈，但短期對行業(yè)的影響較小。混凝土機(jī)械的毛利率在工程機(jī)械產(chǎn)品中也是高居榜首。